银行年内发债近1.2万亿二级资本债同比增2.4倍

商业银行发债依然火热，二级资本债券作为补血的重要手段，正呈现井喷式增长。

数据显示，截至7月25日，商业银行年内共发行债券143只，发行总规模超过1.18万亿元，同比增长37.8%其中，在次级债券种类方面，今年商业银行二级资本债券发行规模大幅增加，发行规模较去年同期增长约2.4倍

同时，伴随着商业银行加快发债募集资金，年内商业银行债券也受到投资者的青睐对此，有业内人士向记者表示，目前银行发债成本仍处于较低水平，预计下半年发债热情只会有所上升此外，在资本分类监管趋严，资本消耗加剧的趋势下，银行补充资本需求将大幅增加，城商行有望成为下半年永续债发行的主力军

年内，发行规模接近1。2万亿

企业预警数据显示，截至7月25日，今年以来商业银行已发行债券143只，发行规模合计11819.07亿元本期规模明显快于去年同期2021年同期，商业银行共发行债券128只，发债规模8576.2亿元

据《第一财经日报》统计，今年以来，商业银行共发行了77只商业银行债券，发行规模达到6136.57亿元与去年同期相比，商业银行的债券发行规模增长了45%

在今年发行的专项金融债中，小微企业发行的专项金融债数量最多，占比31%，其次是绿色金融债券，占比23%有分析人士告诉记者，小微企业专项金融债是定向融资工具，专款专用，全部用于支持小微企业融资当前，支持小微企业发展，支持实体经济已经成为银行资金投向的重要方向

从次级债券的种类来看，今年以来商业银行次级资本债券发行规模大幅增加2022年1月1日至7月25日，商业银行发行49只二级资本债券，较去年同期增长28.9%，发行规模为4052.5亿元，较去年同期的1162.2亿元增长约2.4倍

值得一提的是，在今年发行次级债券的66家银行中，虽然农业银行，中国银行，邮储银行等大型银行发行了40多家，但中小银行已经成为发行次级债券的主力军。

但今年以来，商业银行已发行17期永续债，规模1630亿元比去年同期的33和3185亿元减少了近一半

补血速度继续加快。

伴随着债券发行规模迎来新一波井喷，年内商业银行债券也受到众多投资者的追捧。

日前，恒丰银行顺利完成2022年永续债发行，成为全国股份制银行年内发行的第一只永续债据记者了解，本期债券是恒丰银行自2020年以来又一次成功发行230亿元永续债，募集资金将用于补充资本

从公开披露的发行结果来看，该行永续债发行吸引了大量各类投资者，包括国有银行，全国性股份制商业银行，城市农村商业银行，券商，基金等投资机构，全场认购倍数达到2.6倍。

小微专项金融债方面，光大银行400亿元小微专项金融债吸引了150余名投资者参与认购，最终有近100名投资者中签，发行利率2.73%，认购倍数2.66倍，创下光大银行金融债发行利率之最。

记者注意到，小微企业专项金融债的发行主体多为城商行今年以来，大部分小微企业专项金融债票面利率在3%以下，低于去年

上述分析人士认为，目前发行小微企业专项金融债的门槛较高由于银行自身的信贷资质和监管部门对发债的要求，部分中小银行难以发行小微企业专项金融债对此，可以适当放宽小微企业专项金融债的发行条件，通过设立绿色通道降低发债难度

展望下半年，该人士分析，当前市场对货币政策宽松的预期依然强烈，下半年仍有降息和RRR的可能，进一步释放长期流动性，降低社会融资成本预计下半年商业银行债券发行将继续活跃

值得一提的是，二级资本债和永续债仍有望在资本补充工具中发挥重要作用《2022年第一季度中国货币政策执行报告》提出，加大对中小银行发行永续债等资本补充工具的支持力度，提高银行服务实体经济和防范化解金融风险的能力

一位银行人士告诉记者，发行二级资本债的审批流程比较简单，对银行上市没有硬性要求，同时，二级资本债比普通金融债收益率更高，在一定程度上对投资者更有吸引力永续债正逐渐成为商业银行补充其他一级资本的重要工具如果采用永续债券和二级资本债券相结合的方式，可以帮助银行更有效地补充一级资本和二级资本